Еще одним видом обеспеченных краткосрочных коммерческих ссуд являются ссуды под гарантию третьего лица. Гарантия — это письменное обязательство тре- тьей стороны оплатить долг в случае отказа от уплаты его заемщиком (гарантия третьей стороны по оплате векселя называется аваль). Третьей стороной может быть другое предприятие, банк или государственный орган. Например, 10 октября 2001 г. «Уралтрансбанк» (г. Екатеринбург) получил кредит от консорциума банков Bayerische Landesbank (Мюнхен) и Saar Landesbank (Саарбрюкен) под гарантии экспортного кредитного агентства Hermes. Кредит был предоставлен в сумме 1,6 млн евро сроком на пять лет для финансирования покупки медицинского оборудования у фирмы KBV Gmbh&C0, KG, Германия (КоммерсантЪ Daily. 2001. № 186).
Иногда гарантию по ссуде корпорации дают ее основные акционеры, и обеспечением служит их личное имущество. Сама корпорация может быть гарантом по ссуде, выдаваемой ее дочерней фирме. До кризиса 1998 г. федеральное правительство России и местные власти нередко выступали в роли гарантов по долгам отечественных компаний. Однако после того, как многие предприятия, которым были выданы гарантии властей, оказались несостоятельными, подобная практика была существенно сужена.
Гарантия предусмотрена через механизмы поручительства и банковские гарантии. В отличие от поручителя, гарант (банк, иное кредитное учреждение, страховая компания) может отказать кредитору в удовлетворении его требования только в случае, если это требование не соответствует условиям гарантии либо представлено гаранту по окончании определенного в гарантии срока. Право же поручителя выдвинуть возражения против требования кредитора трактуется более расплывчато и, соответственно, шире.
Как и залог, гарантия не ликвидирует полностью риск неуплаты. Поэтому ссуда не может предоставляться на основе только одной гарантии. Поскольку кредитор надеется, что гарант в случае неплатежеспособности заемщика либо сам погасит ссуду, либо убедит своим влиянием заемщика сделать это, он постарается провести анализ самого гаранта: насколько он готов заплатить при необходимости за заемщика; велико ли его обеспечение (в случае обеспеченной гарантии) и т.д. Гарант должен ознакомиться с риском, связанным с данной ссудой. При проверке кредитоспособности гаранта надо помнить, что гарантия — это внебалансовое обязательство.
Гарантии подпадают под следующие классификации.
Обеспеченные и необеспеченные. В первом случае гарант предоставляет некий залог, который может пойти в уплату ссуды. Как и в случае обеспеченной ссуды, этот залог должен периодически перепроверяться кредитором. В России, очевидно, обеспеченная гарантия более уместна, по крайней мере в тех случаях, когда гарантию предоставляет частное предприятие или физическое лицо.
Ограниченные и неограниченные. В последнем случае гарант гарантирует всю задолженность одного заемщика одному кредитору. Неограниченная гарантия должна периодически (например, один раз в год) обновляться с одновременной перепроверкой кредитоспособности гаранта. Обычно такая гарантия является необеспеченной.
Личные и корпоративные. В первом случае гарантию дает физическое, во втором — юридическое лицо. Личные гарантии обычно используются при кредитах частным лицам, товариществам или компаниям, в которых ответственность и управление сконцентрированы в одних руках (или у ограниченного круга лиц). В этом случае также важно, чтобы все гаранты периодически снабжали кредитора обновленными финансовыми декларациями о состоянии своих активов и пассивов.
Гарантии корпорации обычно запрашиваются кредитором для обеспечения кредита, предоставляемого другой корпорации. Например, материнская компания может гарантировать одной из своих дочерних компаний или компания может гарантировать долг своих поставщиков.
