Прайм-рейт — это обычно минимальная ставка, по которой данная кредитная организация кредитует заемщиков с наивысшим рейтингом, с наиболее сильными финансовыми позициями, с прочной долей на рынке. Каждая кредитная организация объявляет собственный прайм-рейт, т.е. теоретически они могут быть разными у разных банков, но рыночные силы приводят к тому, что такое различие обычно невелико. Нередко для данной компании ставку процента по кредиту объявляют как прайм-рейт плюс некая «накидка», зависящую от риска, который определяет для себя кредитор, выдавая ссуду данной компании. На практике лучшие компании могут получить ссуду и по ставке ниже прайм-рейта. Практика установления ставки на основе прайм-рейта более характерна для США, в Европе она встречается реже, в России совсем редко. В настоящее время и американские банки начинают постепенно отходить от практики установления процентной ставки, отталкиваясь от прайм-рейта. Но традиция эта еще живет.
В США ставки по таким кредитам обычно на 2-5% выше прайм-рейта, и взимаются они обычно по дисконтному принципу. Кроме процентов, как правило, взимается специальная комиссия в размере 1-2% от среднего остатка по ссуде. Таким образом, такие кредиты довольно дороги, но это оправдывается высоким риском кредитора и большим объемом конторской работы, который от него требуется для снижения этого риска, для проведения кредитного анализа и анализа счетов.
Кредитование под залог дебиторской задолженности может осуществляться при помощи уведомления и без такового. При использовании плана уведомления счета физически перемещаются к кредитору, и платежи делаются непосредственно кредитору, но заемщик продолжает нести ответственность за платежи. Иными словами банк, по сути, инкассирует дебиторскую задолженность заемщика. Подобная схема, однако, используется редко, поскольку в данном случае налицо явное бесправие заемщика, и его трудное положение становится известным его контрагентам. Такая схема очень напоминает факторинг, поэтому их нередко смешивают.
Более удобно и потому чаще используется соглашение без уведомления, когда заемщик собирает средства как агент кредитора. Должники заемщика при этом не уведомляются о том, что делаются платежи в пользу кредитора. Это позволяет сохранить конфиденциальность соглашений. Весь риск по неоплаченным счетам несет заемщик, его задолженность перед банком при этом сохраняется. Обычно заемщик при этом индоссирует вексель с правом регресса.
Кредитование под залог дебиторской задолженности позволяет заемщику восполнить нехватку средств при отсрочке платежей по дебиторам. Оно помогает финансированию роста дебиторской задолженности, когда компания агрессивно захватывает рынок. Компания эффективно увеличивает финансовый рычаг, цикл денежного обращения сокращается.
В то же время такое кредитование имеет свои минусы. Оно достаточно дорого, заемный базис часто низок, если кредитор считает, что риск велик. В случае утверждения плана уведомления репутация фирмы-заемщика может снизиться.
